投資人必讀！想搭上主力順風車、入門籌碼選股，先知道市場主力大戶是誰！

股票有三大面分析：基本面、技術面以及籌碼面，籌碼面選股就像跟高手同學抄作業，散戶可以透過研究市場主力大戶動向，順著資金流動方向來投資，以追求更高的勝率。

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股票有三大面分析，基本面、技術面以及籌碼面，這篇文章將介紹籌碼面，讓身為新手投資的你知道，為什麼要用籌碼面分析，它的價值又在哪等等讓大家可以對「籌碼面」有初步的概念。

到底什麼是籌碼面？籌碼分析的核心是什麼？

籌碼就是在市場流通中的股票，觀察股票是誰在背後進行買賣交易，投資人可以從每日的交易成交資料中，分辨出是誰持有股票或者是融資、融券的比例，可以選擇是否跟隨大戶、主力們一同買賣交易股票。

籌碼面分析的信念：「因為主力們能夠獲得比較全面的資訊，所以比一般散戶投資人擁有較高的勝率。」

簡單來說，籌碼越多代表擁有股票越多，持有資訊也多，就越能夠在股市呼風喚雨，而這些人是主力也是我們俗稱「大戶」的人。這是籌碼分析的信念，就是建構在這個信念底下對市場來做判斷。要注意主力雖然擁有較多資訊，但並不代表他們就永遠是對的，這只是一個假設，表示他們贏的機率比較大，但不是穩贏。所以這也是為什麼許多投資人仍然會想要自己研究股票，努力弄懂籌碼面分析的原因。

✨ 為什麼身為散戶的你，要關注主力大戶？
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籌碼分析：跟著大戶的腳步、順著資金流動方向來投資

延續上面的信念，由於是建構在主力勝率較高的假設下，所以一般的投資大眾就可以利用籌碼面去做到「跟上主力們的順風車，順著資金的流動方向」來投資，比較不容易出錯，就是跟在大戶後面一起做交易的概念。

因為股票價格是在一買一賣當中做出供需平衡下的均衡價格，籌碼面分析是去研究大戶的動向，大戶們資金多，影響股價的能力也比較大，跟著他們的腳步也比較不會出錯，對於投資人來說這是一個較為保險的交易方式。

市場主力大戶是誰？

市場主力大戶有三種：

三大法人：外資、自營商、投信
關鍵內部人：掌握公司內部消息的人，像是董事、監事、經理人、大股東
千張大戶：是擁有公司的股票，超出1000張的人

但是... 要如何獲得大戶交易買賣的資訊？

其實比想像中簡單，這些交易買賣都是公開資訊，你可以參考以下資訊，就能夠在這些管道找到你想要的資訊。

三大法人：到台灣證券交易所觀察每日的最新動向
參考連結：http://www.twse.com.tw/zh/page/trading/fund/BFI82U.html
關鍵內部人：從公開資訊觀測站在最上方搜尋特定公司，搜尋完後把網頁往下滑到最下面，就會出現「內部人股權異動」的表格可以參考
參考連結：http://mops.twse.com.tw/mops/web/index
千張大戶：從台灣集中保管結算所得到每週的最新交易資訊
參考連結：http://www.tdcc.com.tw/smWeb/QryStock.jsp

資料來源：豹投資

籌碼策略示範：從「大戶持股變化」觀測大戶們的增持、減持

觀測「大戶持股變化」就是其中一種籌碼面的分析方法。

為什麼要觀察大戶持股變化策略？

依照豹投資特別過濾出來的千張以上大戶大股東每週持股變化表，我們可以精確掌握每週這些少數特定大戶，極力加碼或減碼的個股，由於他們消息靈通，對產業最新變化理解深，很多人也非常了解標的公司的發展，所以一週一次的持股變化，不論從比例看，從張數看，從人數看，從市值看，都能解讀出特有的結論，增持跟減持更是重要的資訊。只要知道這些大戶應該有相當程度的自信判斷這檔個股會漲，所以才願意花大筆錢購入，這是主要的判斷邏輯。

像是，從豹投資 PRO 的籌碼分類中的大戶持股變化，就可以追蹤千張大戶籌碼流向，根據每週一次更新的證券戶持股明細變動，計算出千張大戶在一週內增持或減持最多的個股，依次排序，從張數、金額和比率來看，可以看到特定主力的加減碼重心

從哪裡可以看到策略數據呢？首先在豹投資PRO的頁面中，點選最上方欄位中的「籌碼」，再從左手邊欄位中選擇「大戶持股變化」就可以開啟這個功能分頁，其中點選左上角條件設定後，可以自行設定欲觀察的持股變化時間、持股張數以及市場別。

圖片來源：豹投資

籌碼面資訊，並非所有國家都有？

全世界只有幾個國家擁有籌碼面資訊，而台灣是其中之一，代表說國內、外交易股票的一舉一動，都會公布給散戶投資人看。像是美國的話，只會公布基本面資訊，如財報、公司架構等等，所以美國的散戶多數只能從基本面做分析。

這可能也跟台灣的投資環境有關係，屬於「淺碟」型，表示說因為散戶投資人較多，能影響股價的人比較少，所以如果有大量資金流動時就會對股價造成劇烈影響，因此政府為了監督，才會公布此資訊讓散戶可以做參考。

精華重點整理

籌碼面分析的優勢在於，籌碼面較難造假。
由於交易股票成本高，而且要投資很多才會顯示在價格上，因此造假的風險與成本都高上許多。
籌碼面分析可以補足技術面分析不足的部分
因為有時技術分析可能呈現大漲行情，但背後可能是主力、大戶在出貨，所以兩種層面都清楚可以更加確定市場的狀況，幫助投資人做出買賣時機的判斷！