財務報表分析：投資新手必學的 3 大財報，掌握績優股關鍵

想入門投資，除了跟風盲買，挑對股票的關鍵在於「看懂財務報表分析」！本文將帶你了解三大報表：綜合損益表、資產負債表、現金流量表，掌握財報分析如何幫助你了解基本面。

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如何挑選績優股？先用財務報表分析掌握基本面

買股票 = 買一間公司的未來
而公司財務報表就是公司的體檢報告！

如果我們學會財報分析，最大的好處就是可以透過公司財務報表幫助我們掌握一家公司的基本面，也就是找到公司的價值。當我們了解財務報表怎麼看，掌握了基本面，看好一支股票的時候，就是相中這間公司的潛力，相信他在長期會是正向發展的，那相對而言我們就不用那麼在乎它短期的價格波動，而是關注它的長期趨勢。只要公司和公司財務報表是好的，股價長期來說就會反映公司的真實價值，也就應該會上漲，也就是大家常聽到的「價值投資」，這種投資方式的優點多，主要有下列幾項：

適合無法一直盯盤的忙碌上班族：
因為公司財務報表分析而相信公司本身的價值，所以不用一直關注短期的價格波動，適合沒辦法一直盯盤的人
主動避免可能風險會造成的損失：
若能透過財務報表，掌握公司財務報表和企業的盈利方式跟財務運作等資訊，我們就能辨識企業是否在營運或獲利上有問題，可以主動避免這些可能的風險會造成的損失
做出任何決策都不輕易被小道消息影響：
當一些看起來相當駭人的消息出現時，我們也不至於驚慌失措，害怕地迅速脫手，反而有能力透過財報，理性的分辨到底這件事會對企業造成怎麼樣的影響，在做出是否脫手或是機碼的投資決策，也就不容易被消息所騙囉！

新手必讀財務三大財務報表：綜合損益表、資產負債表、現金流量表

你知道財務報表怎麼看嗎？目前常用的有三種主要財務報表，分別是 綜合損益表、資產負債表 和 現金流量表，透過這些表可以了解公司完整的經營狀況，接下來我們將教你財務報表怎麼看，並更進一步地介紹這三大財務報表。

財務報表一、綜合損益表，公司賺不賺錢就看它

綜合損益表：代表過去一段時間賺多少錢

綜合損益表彙整了企業在某段會計時間內經營績效與營運表現，也就是說，財報分析可以快速呈現公司有沒有賺錢，投資人也能透過財報分析觀察綜合損益表的細部內容，分析利潤結構與利潤變化，而財務報表分析結果就能協助投資人估計未來盈餘或現金流量，也常是選股依據的來源。
財務報表一、綜合損益表
圖片來源：豹投資

財務報表二、資產負債表，揭露公司身價的秘密

資產負債表：代表公司當下的財務組成

資產負債表是了解企業財務結構的重要工具，簡單解釋就是利用資產負債表詳細告訴投資人我這家公司的所有資產，有多少是股東資金出的，有多少是跟銀行借的，一張財務報表就能看出一家公司在某一時間點的財務狀況，透過財報分析也可以了解公司資源具體分佈情況。
財務報表二、資產負債表
圖片來源：豹投資

財務報表三、現金流量表，把關錢是否真的入袋

現金流量表：代表獲利是否有真的進到企業的帳上

與其他財務報表不同的是：現金流量表以「現金」為基礎，紀錄企業「實拿實付」的現金流，也就是真正收到現金、付出利息才會記錄在現金流量表。投資人可以透過財報分析掌握企業的收現數，把關錢是否真的入袋。
財務報表三、現金流量表
圖片來源：豹投資

新手財報分析入門磚：首推「綜合損益表」！

由於綜合損益表與營運狀況關聯最大，是股市入門新手應該先掌握好如何財報分析的財務報表！以下就讓我們來實做看看財報分析。我們先來拿兩大超商「小七」、「全家」的綜合損益表來做個簡單比較。

小七 vs 全家，我想知道哪家成長空間多，該怎麼開始？

想透過財務報表分析看成長空間：找「月營收」、「月營收成長率」

想透過財報分析看成長性，你可以從財務報表中的兩個指標下手：「月營收」、「月營收成長率」。一起來看看下面兩張財務報表，有觀察出什麼特別的嗎？
財務報表中的月營收

財務報表中的月營收成長率
圖片來源：報投資

分析示範
財務報表分析時，「月營收」用來看規模大小，像是小七的營收規模就遠大於全家。「月營收成長率」則是用來看經營能力。跟去年同期比，全家的月營收成長率都在 5～10%，而小七則曲線波動較大。從以上財務報表分析觀察，我們發現以成長空間來看，全家雖然規模小，但穩定成長空間多。這時候很多人就會說，那我就決定是全家了，可是財報分析真的有這麼容易嗎？

新手投資人 OS：「財務報表分析中的營收成長亮眼，就是值得投入的穩定績優股？」

其實除了營收成長，還有一項很重要的面向是「成本控制」能力。

想透過財務報表分析看成本控制能力：你要看「營業利益率」

讓我們來看看其他損益表上也很重要的關鍵指標：「營業利益率」、「淨利率」。一起來看看下面兩張報表，透過財務報表分析有觀察出什麼特別的嗎？
財務報表中的營業利益

財務報表分析成本控制能力
圖片來源：報投資

分析示範
透過財務報表分析，小七、全家最新的季營收成長率（QoQ）都為負值，顯示超商業在這一季的表現，都受到大環境的衝擊影響。但在這樣的狀況下，小七的營業利益率跟淨利率都比全家高蠻多。從以上觀察，我們發現以成本控制能力來看，小七優異的管理能力，相比全家，能夠更有效地控制成本。看懂綜合損益表上密密麻麻的數字，能夠讓我們掌握公司的基本面，挑對適合自己的股票！