24 單元入門投資科學 一次搞懂投資必備知識

🎉 課程更新，好課長青 🎉 2022 年度更新

Hahow 與 Chris & Brad 老師一直很重視同學的學習體驗，本課程繼 2021 更新後，再次已於 2022/8/1 新增新的課程章節，為「章節 8：【2022 內容加碼】投資科學眼中的 2022：通膨與升息、買房與理想生活」。

在此章節中，老師將用三大主題 8 子項為同學解惑，內容包含：

1. 通膨與升息下的資產配置迷思解析
2. 資產配置在理財科學中的角色
3. 金融與美好生活：從理財科學看買房決策

希望能幫助同學們用投資科學的理性與知識，面對動盪的 2022！

投資理財專家熱情推薦

巴菲特、Ray Dalio、霍華馬克思、彼得林區的共同特色

你知道這些知名投資人的共同特色是什麼嗎？他們的特色是，都具有一套好的「投資科學」訓練基礎！

投資科學，是我們認為每個投資人都需要知道的，但多數時候，我們發現投資人並沒有機會在投資前學到這些關於投資最重要的科學知識。

我接觸過很多投資人已經漸漸願意學習、主動獲取資訊，但卻很難有個完整的教學系統。網路上看到投資資訊，結果發現只是銷售的話術；好不容易看到一則有用訊息，結果發現要付費才能查看更多；教科書跟科學也許不會騙你，但是多數時候內容過於理論、書又太厚，投資人可能只需要其中幾頁而已。

我們看到了認真想學習投資的人，因此我們設計了這門課程。希望讓你以科學化地方式，從根本了解金融市場脈動背後的原理與報酬的可預測性，在投資科學協助下，具有能力正確解讀與你投資相關的財經資訊，做出最佳投資決策！

精選 24 個單元、120 年來最重要的投資科學研究

美國金融日記科學研究團隊，選定 120 年來最重要的投資科學研究，交給美國第一線專業投資人篩選出最實用且有幫助的科學基礎，製作成這門共 24 個單元的投資科學入門課，一次帶你搞懂投資所需要的實用科學知識！

課程中將透過一系列循序漸進的教學影片，幫你建立投資科學的知識，認識投資將會面對到的資本問題，並且用大量數據讓你學習掌握市場、大盤、與個股的預期表現。

此外，我們也會帶大家操作三個實作作業，讓你瞭解如何利用數據，科學化地建立投資策略，並能夠說出你的投資的預期報酬率、表現、以及獲利來源的原理，讓你能夠不再只憑感覺、不須到處詢問，而能實作屬於你自己的最佳投資組合與資產配置！

想認真學習投資？這門課將帶給你入門但全面的投資科學知識！

本門課程正式課程共 5 篇 24 個單元，依序為「基礎篇」、「公司篇」、「市場篇」、「個股篇」和「應用篇」，帶領你從零開始，用投資科學的角度建立最正確的金融知識、投資觀念和實作技術。

為了幫助所有同學更迅速進入課程，我們在正式課程的最前面，多加了「準備篇」，說明如何善用課程以及重要的基礎名詞解說。

你知道你平常看的財經新聞，跟你買個股票的股價有什麼關係嗎? 很多人習慣股價下跌，就去找原因，但什麼樣才是真正的原因？

在這個章節當中，我們先介紹關於股價波動的科學基礎，你會學會如何判斷財經資訊對股價的正確影響、知道上漲與下跌的科學原理，也會介紹諾貝爾經濟學獎 2013 年的主要發現 - 報酬率是可以預測的。

1. 單元一：了解因果關係的科學定義－股價下跌與新聞，如何正確判斷？

2. 單元二：了解股價今日上漲與下跌的來源

3. 單元三：知道報酬可預測性的概念

一家公司的股價應該是多少？受到什麼因素的影響？

在這一個章節當中，我們帶大家先面對所有資產（股票、債券、基金）交易背後的真實內容——公司，大家認識最重要影響股價的因素與經濟原理，並且在實作帶你手把手算出一家公司的股票價格。

1. 單元四：認識跟股價有關的基本財務會計－一個虛擬的公司

2. 單元五：決定企業價值背後的經濟原理

3. 單元六：決定企業銷售數量背後的經濟原理

4. 單元七：哪家公司獲利會最多？決定企業毛利率背後的經濟原理

5. 單元八：計算出一家真實公司的股價（實作一）

諾貝爾經濟學獎 2013 年的主要發現——報酬率是可以預測的。

這個結果，作為現代投資科學的核心概念。

這一章會帶大家了解影響你的投資組合報酬率的背後原理，你會一次搞懂市場上各種資訊：利率、大盤投資報酬率、總體經濟等等關之間係，以及影響這些的關鍵因素！

1. 單元九：基礎概念－關於報酬率、本益比、風險、以及報酬率的可預測性

2. 單元十：了解利率的三個決定因素

3. 單元十一：了解市場預期報酬率是如何計算的

4. 單元十二：了解風險溢酬以及利率對全市場的影響

5. 單元十三：疫情嚴重、股價卻上漲？－認識市場報酬率與總體經濟的關係

假如你買了台積電，會預期有多少報酬率？在總體經濟好和差的時候，會有什麼預期表現？

接著，要進入大家最期待且最實用的個股啦！

這一章會用大量的數據與研究，告訴你什麼樣的公司、有什麼樣的預期投資報酬率，以及介紹科學認證的三個高報酬來源。讓你選股不必再憑感覺，快速全面認識報酬率的可以預期的分布，在實作中也帶你實作一個以科學與數據為基礎的經典投資策略。

1. 單元十四：介紹個股報酬率的可預測性、影響個股預期報酬率的三個因素

2. 單元十五：第一個因素－風險：三種特色的公司擁有高預期報酬率

3. 單元十六：第二個因素－資訊：三個優化報酬率表現的投資與選股方式

4. 單元十七：第三個因素－流動性：經典必懂得高投資報酬率來源

5. 單元十八：巴菲特的科學認證的獲利來源

6. 單元十九：實作投資報酬率的可預測性、建立起一個經典的科學化的投資策略（實作二）

雞蛋到底要放在同一個籃子裡顧好，還是放在不同籃子裡分散風險呢？

現在，你什麼都知道了！

你知道你的股票與投資，大概會有什麼報酬與表現、風險跟波動，你也知道影響你投資報酬的因素、知道怎麼解讀財經新聞對你的投資的影響。那最後一個問題就是配置你的資產和投資組合！

小孩子才做選擇，科學基礎告訴你可以兩個都要！這一章教你怎麼把你的想法，正確的反應在你的投資決策上。

1. 單元二十：了解最佳投資組合的科學定義

2. 單元二十一：實作高盛開發的最佳投資組合理論（實作三）

3. 單元二十二：投資市場中，獲得好的投資報酬率需要的特質 

4. 單元二十三：八個知名投資人如何使用投資科學獲得好的投資報酬率

5.單元二十四：投資科學如何使你的努力取得最佳的投資成果

美國金融日記科學研究團隊由 Chris 與 Brad 兩位財金與商學博士研究員所創立。此研究團隊其中之一目標為擴展商學研究與科學普及。

透過美國金融日記，投資人能夠存取全世界重要、有影響力的資訊與深度知識，比如我們第一手轉播 「芝加哥Fed主席談話」、「聯準會主席於普林斯頓大學深度對談全文摘要」，獲得大量迴響，協助投資人在大量雜訊中，直接取得最重要、有價值的知識，快速掌握全球貨幣政策影響。

「碎片化資訊 Out 科學知識 In 」

美國金融日記所有的原創文章，都有三個共同特色：

1. 有科學論文與數據的支持
2. 經過同儕與專家審閱
3. 與你的日常投資有關

美國金融日記和其他投資資訊平台五大不同：

1. 100% 科學基礎
2. 所有投資風格的共同必修課
3. 直覺先行 => 數據與研究支持
4. 重視實作
5. 學習社群

美國金融日記創辦人，財金科學研究員，於英國倫敦政經學院（LSE）取得財務金融學與經濟學碩士學位。過去曾任職於知名外商投資銀行、具有投資科學研究國際期刊發表、拿下許多交易競賽獎項，有超過 10 年投資與研究經驗。專長為金融市場和企業價值的相關議題。

為了讓更多投資人能夠科學化的進行投資，我創立了美國金融日記，開始投資科學的科普。短短六個月內，累積超過 2 萬名粉絲追蹤，累積數十篇投資科學科普文章，被閱讀超過 100 萬次。

熱門文章如下：

1. 〈如果沒有遍歷性、就會失去概率權：有關投資(與人生)最重要的事 - 我在倫敦政經學院學到的第一件事〉
2. 〈一個金融政策分歧的時刻 - Fed 主席於普林斯頓大學的對話摘要與詳解〉
3. 〈Zoom 漲了 1500% ？你買到假的啦! 啥，買到假的居然更賺！？投資人買錯股票的科學紀錄：一直都會〉
4. 〈藝人也買股票代表高點到了? 韋禮安的投資組合一次符合全部投資科學最佳選股原則〉

每一位投資人都值得了解已經確定的知識，不需要像神農氏一樣親自嘗百草，站在前人的肩膀上，做出最好的投資決策，我希望透過過去在投資科學領域與實際投資累積的經驗，幫助真的很想了解金融市場與投資的人，做出科學化的投資決策。一起看懂這些事情的本質，一起瞭解不確定的金融市場中，確定的事實與真相！

各界推薦

陳彥行，國立臺灣大學管理學院財務金融學系教授

賴以威，數感實驗室創辦人暨國立臺灣師範大學助理教授

洪志清，美國紐約市立大學布魯克學院財金系兼任教授

陳慶澤，美國芝加哥大學布斯商學院財金系博士研究員

顏嘉儀，德國曼漢姆大學財金系博士研究員暨 R-Ladies Taipei 創辦人 

IEObserve 國際經濟觀察

雷浩斯價值投資網

蔡至誠（PG財經筆記、暢銷財經書《我畢業五年，用ETF賺到400萬》作者）

遠得要命的數學王國

商僧文摘

Min 的投資說書小棧

愛瑞克（知識交流平台 TMBA 共同創辦人）

學生好評

美國金融日記的實體課程（售價 4880 元）是個一開放就被搶購一空的熱門課程，擁有超高評價！

（已截止）募資贈獎與解鎖活動說明

1. 於課程募資前 4 天（8/18 12:00 - 8/21 23:59）購買課程者，將額外贈送「財經 M 平方 - MacroMicro PRO 研究工具箱」20 天免費使用。
2. 於課程募資期間（8/18 12:00 - 9/16 23:59）購買課程者，皆可獲得「零基礎入門投資科學」教科書（草稿，PDF 檔）。
3. 募資期間（8/18 12:00 - 9/16 23:59）購買人數超過 1000 人，將額外解鎖「臺灣投資決策個案分析」與「常見市場投資 Q&A」單元。

募資活動規則說明

1. 欲參加活動者，需於活動期間購買課程並完成付款。

2. 按下「馬上預購」後，將導向「付款資訊」頁面，於「付款資訊」頁面點選「我要參加本課程贈獎／抽獎活動」並填寫有效「Email」（如下圖），即獲贈獎資格。Email 欄位請務必正確填寫，若因資訊錯誤導致無法認證或寄送不到，則視為放棄資格。

3. 「財經 M 平方 - MacroMicro PRO 研究工具箱」，預計將於開課後一週內，以 email 寄送登入與使用方式說明。

4. 「零基礎入門投資科學」教科書 PDF 檔，預計將於開課後一週內，以 email 寄送。

5. 課程解鎖影片，預計將於開課後一個月內提供。

6. 以上活動相關規劃，老師保有最終調整權利。

購買後，要在哪裡填寫 Email 資料呢？

按下「馬上預購」後，將導向「付款資訊」頁面，於「付款資訊」頁面點選「我要參加本課程贈獎／抽獎活動」並填寫有效「Email」（如下圖），即可參加抽獎。Email 欄位請務必正確填寫，若因資訊錯誤導致無法認證或寄送不到，則視為放棄抽獎資格。

如果是「三人同行」購買，贈獎資格會怎麼判斷？

以三人同行購課的同學，將占到三個贈獎名額，我們會將同一筆訂單的贈品統一寄送至「主要付款人」留下的 email，再由主要付款人自行將贈品分發給另外兩位購買的朋友。

如何使用「三人同行」購買？

詳細的教學請詳閱《三人同行方案購買與兌換課程方式》

STEP 0｜找到另外 2 位學習好夥伴，並選出一位夥伴作為「購買人」
STEP 1｜購買人請於課程頁面點選「馬上預購」，進入「課程購買頁面」
STEP 2｜選擇付款資訊第二項「兌換 三人同行 一人 NT$2,200」
STEP 3｜填寫「收取另外兩組課程兌換序號的 Email 信箱」（購買人信箱）
STEP 4｜選擇「付款方式」與「發票選項」並按下「送出」
STEP 5｜完成付款後，購買人即可進入「我的課程」頁面，於「我修的課」區塊，確認課程！
另外別忘記還有 2 位好夥伴在等待他們的課程兌換序號～ 快去信箱收信吧！

註：三人同行方案為特殊優惠方案，僅限募資期間，無法與 Hahow Point 或 Coupon 併用。

➢ 教學影片： 影片1
➢ 購買三人同行優惠方案之後要怎麼兌換：影片2

課程回覆與作業設計

這門課程有三個非常實用的實作作業，在你學習完投資科學後，你能夠馬上動手做出科學為基礎，屬於你自己的投資決策：分析公司股價、選股與策略、資產配置跟投資組合。

問題與作業回覆頻率：助教預計會每週一次，定期回覆同學問題。

而為了方便課程與作業討論，我們也會另外設計 「投資科學社團」，一同解決實作問題以及延伸討論（學會找公司資訊、分析資訊等等），這個社團同時也是學習過投資科學的校友的專屬社群，任何投資科學實作上的問題也都可以在這邊討論、學習，我們會於「開課後另行公告社團網址與加入方式」，再請留意公告！

免責聲明

本課程內容旨在呈現過去科學結果，提供對金融市場與投資有興趣者科學技術與發現，並無涉及證券投資顧問或期貨顧問事業之任何內容。即本課程內容並無直接、間接提供證券投資、期貨交易之分析、推介、建議，並無對個別有價證券提供買賣價位、停損停利價位、買賣轉折價位、未來趨勢研判之推薦或建議，也並無對個別期貨契約提供未來交易價為研判、建議、或交易策略等任何內容。課程設計並無對現況與未來進行任何預測之意圖，如有任何個案解說，僅以過去或現況做為理論展示教材，並非明示暗示未來投資建議與研判。本課程亦無須對投資損益負責，投資人應審慎考量各種投資風險獨立決策。內容所提供之資料基於相信可靠之消息來源，然而並不保證其準確及完整性、亦不對任何人因使用任何此報告提供之資料所引起之損失而負責。同時，本資料並未考量任何特定投資人個人財務目的、現況、需求，所有課程與相關資訊均不得視為買進或賣出任何商品之建議、推薦等意見。