區塊勢談加密貨幣資產配置：跨越障礙，你也可以每年為自己加薪 10%

儘管加密貨幣熱潮行之有年，但真正開始行動、踏入幣圈的人少之又少。Hahow 邀請區塊勢許明恩老師與你分享透過加密貨幣每年保守加薪 10%。

對文章有興趣來不及看？點選右上角「橘色小書籤」收藏文章，再也不怕錯過就是一輩子！

最近我花了點時間重新審視個人資產配置。不看還好，一看才發現自己的「加密存款／銀行存款」佔比已經是 50／50。這是個五味雜陳的時刻。我一向自認為理財觀念保守，但現在恐怕會有不少人覺得我很「勇敢」，也可能有人好奇我都把錢放在哪裡。這篇我就公開自己的加密貨幣資產配置給大家參考，並討論如何靠著保守投資，替自己每年加薪 10%？

「低門檻、高利率」讓用加密貨幣消費成為我的日常

在開始討論投資之前，我們先從消費說起。加密貨幣能買東西嗎？可以，而且很簡單。只是多數人都還不熟悉而已。只要是能以 Visa 卡付帳的地方，人們都可以靠金融卡支付加密貨幣。即便店員從來沒聽過比特幣，也能靠刷卡機收款。除此之外，目前用戶刷卡還能獲得最高 5% 的加密貨幣做為消費回饋。這讓我的加密貨幣消費已經超過銀行帳戶消費。

另一家支付公司 Mastercard 看到 Crypto.com 發行加密貨幣 Visa 卡的好成績 —— 在最近 2 個月內暴增 100 萬名新用戶 —— 也坐不住了，在上個月宣布將加速推動加密貨幣金融卡的普及化：
「消費者對加密貨幣的興趣和投資正在增長⋯⋯某些國家有多達 20％的人口持有加密貨幣，並且越來越多的商家、消費者和金融機構正在探索加密支付。萬事達卡（Mastercard）今天宣布，將擴大加密貨幣計劃，以幫助合作夥伴更輕鬆快捷地將安全、合規的金融卡推向市場，以幫助人們使用加密貨幣並創造全新體驗⋯⋯消費者可以靠這張卡，將加密貨幣轉換為法定貨幣，並在世界各地接受萬事達卡的任何地方消費。」

金融卡會是未來人們支付加密貨幣的主流方法。對沒有把握操作加密貨幣錢包的人來說，金融卡會是更「親切」的選項。貨幣之間的轉換與支付本來就是 Visa 和 Mastercard 的老本行，也是人們早已熟悉的服務，例如我們去日本消費時能以新台幣扣款。有越多人使用金融卡消費，支付公司就能從中間賺得越多手續費，而加密貨幣更是他們眼中的一片藍海。

資產配置
圖片來源：Hahow 圖庫

從 Visa、Mastercard 搶攻看加密貨幣支付的可能性

因此，在臉書宣布 Libra 計畫的第一時間，Visa 和 Mastercard 便加入協會成為創始會員，希望透過 Libra 幣觸及大量原本服務不到的用戶，特別是那些沒有銀行帳戶的人們。我目前使用加密貨幣 Visa 卡消費，也都是從錢包裡的美金穩定幣扣款，而不是銀行帳戶。未來沒有銀行帳戶的人們，也只要有錢包 app 管理資產，就能搭配 Visa 和 Mastercard 的金融卡付帳。

兩家公司最終雖然迫於政府壓力退出 Libra 協會，但他們還是會轉向替其他加密貨幣服務。如果哪天 LINE 推出的 LINK 幣有了一定的影響力，JCB 肯定也會替他們推出金融卡。我從消費出發，是因為以消費回饋來吸引人們開立存款戶，是金融機構行之有年的攬客招數。如今交易所也依樣畫葫蘆，招徠投資者儲蓄虛擬貨幣。

以往加密貨幣存在交易所都沒有利息，直到最近有越來越多交易所推出加密貨幣的理財服務。這也是促使我將銀行帳戶存款轉向加密貨幣存款的主因。

加密貨幣資產配置：從銀行換到交易所，保守配置也能有好利率

我的加密貨幣主要放在以下 3 個地方，比例由高到低分別為：

交易所儲蓄：Crypto.com（年利率 12% - 20%）
DeFi 儲蓄：Compound（年利率 3%）
DeFi 彩券：PoolTogether（碰運氣）

只要把前面的交易所、DeFi 字眼拿掉，就會發現我的資產配置相當保守。儲蓄、買彩券是許多小資族的日常。差別在於我儲蓄的地方不是銀行而是交易所，買的不是公益彩券而是以智慧合約發行的數位彩券。

加密貨幣資產配置
圖片來源：區塊勢

以下分別討論各自的好處與風險：

交易所儲蓄

交易所和銀行一樣，是人們資金停泊和調用的樞紐，也都同樣發展出儲蓄服務，只是銀行處理的是法定貨幣，而交易所處理的是加密貨幣。只要交易所沒發生意外的話，儲蓄就等於是穩賺不賠的投資。

我在交易所主要儲蓄兩種幣，一種是美金穩定幣 USDC，另一種是 Crypto.com 發行的平台幣 CRO。USDC 就像是美金儲蓄，在 Crypto.com 定存三個月的年利率有 12%。相較於銀行的美金定存，定存一年只有不到 0.5% 的年利率。在交易所存 1 年的利息，在銀行得存 24 年才行。

CRO 則是用來投資價格漲跌（類似股票），只要承諾定存半年，還可以額外獲得 20% 的幣（類似配股）。你可能會問，交易所提供加密貨幣儲蓄合法嗎？台大法律系的楊岳平助理教授認為，目前這是法律上的真空地帶，雖然不會違法但實質保護較少：
「加密貨幣儲蓄本質上是借貸行為⋯⋯照理來說這類債權工具（加密貨幣儲蓄）是可能有銀行法下的吸收存款疑慮（俗稱的『吸金』）。只是依照臺灣高等法院近年的判決實務，這類商品暫時不會構成銀行法下的吸收存款。而不構成的原因是，這類商品都是以『穩定幣』為標的，例如存入 USDT 給 USDT 利息，基本上沒有直接涉及到任何國家的法定貨幣。⋯⋯既然加密貨幣被定義為數位虛擬商品而非貨幣，因此就不構成銀行法『收受存款』規定下的收受『資金』或『款項』的要件。另一方面，現在無論是中心化或者去中心化的加密貨幣儲蓄，主流平台事實上都是國外的經營者，一但牽涉到跨境訴訟，對於投資者的保護更是渺茫了。」

這就像透過境外券商 Firstrade 和 eToro 投資美國股市，若是發生投資糾紛，台灣政府無法替投資者跨國伸張正義。交易所的加密貨幣儲蓄也有相同的風險，因此還是得慎選。我認為幣安、Bitfinex 和 Crypto.com 都是有相對可靠的交易所，其它就見仁見智了。未來我還計畫進一步將加密貨幣拆成幾份，分別放在這幾個交易所儲蓄來分散風險。

加密貨幣交易所
圖片來源：Hahow 圖庫

DeFi 儲蓄

除了（中心化的）交易所之外，我還有一小部分資產是放在（去中心化的）智慧合約。DeFi 儲蓄是以智慧合約模擬交易所提供借貸服務。用戶不用到交易所開戶，不僅省下實名認證（KYC）流程，也不必擔心隱私外洩、交易所營運出狀況。但使用 DeFi 儲蓄得要先有錢包才行。光是透過交易所借貸就已經讓許多人卻步，願意進一步透過錢包向智慧合約借錢的投資者少之又少。

因此 DeFi 儲蓄的利率普遍比交易所儲蓄還低，近期年利率常常都在 3％以下。不僅儲蓄利率太低，近期以太坊區塊鏈塞車，導致存入和提領的交易手續費太高（每次約 300 到 500 台幣）。最近我已經把多數 DeFi 存款轉移到交易所儲蓄了。

有別於交易所儲蓄主要是仰賴法律保障，DeFi 儲蓄現在已經有專屬的保險服務。相較於跨境訴訟的繁瑣程序，買保險的確更為簡便。只要確認是智慧合約有漏洞，就能獲得理賠。只不過買保險也是一筆成本，在存款所剩不多的情況下，我就沒再替存款保險了。

DeFi 彩券

儲蓄之外，我還有挪出一點零用錢投資小確幸。PoolTogether 是不會輸的彩券。每張彩券只要 1 美金，沒中獎全額退費。不僅可以直接在網路上買、沒中獎自動續兌下一期，還可以揪團包牌（不會被人獨吞）而且獎金還會自動入帳。

根據最新一期的數據，每天開獎的彩池（USDC），得獎者可以獲得約 17 美金（約台幣 540 元）。而每週開獎的彩池（DAI），得獎者可以獲得約 484 美金（約台幣 14,520 元）。只要用零錢隨手買個幾張，就能買到天天兌獎的小確幸。雖然我還不曾中獎，但把零錢放在那裡也沒什麼損失。

這樣的資產配置，可說是投資加密貨幣的最保守組合。雖然保守，卻也兼顧了每年 10% 的利息，以及每天的生活小確幸。未來加密貨幣衍生的金融商品還會越來越多，而交易所也會越來越像加密貨幣的「銀行」。

交易所成為銀行指日可待，跨越操作困難、你也能有高獲利

交易所＋金融卡是個趨勢，透過消費回饋帶動存款戶數量，再用金融產品從客戶身上榨出錢來。與銀行營運不同的是商業模式，銀行靠金融產品賺錢再分給股東，但許多交易所則是把賺來得錢分給持有平台幣的「幣東」。

只可惜，現在交易所的 APP 跟銀行 APP 比起來還是太難用了。人們明明早已熟悉傳統金融的存款方式，也能預期利息會自動入帳。但儲蓄加密貨幣的體驗卻與傳統金融天差地遠。交易所似乎把所有人都當成專業投資者，各式各樣的投資選擇卻讓人眼花撩亂。不僅有活存、定存的差異，同一筆錢放到不同的投資方案中，很可能產生完全不同的收益數字與投資風險。

我相信當多數人看到「放貸收息」、「量化交易」、「流動性挖礦」這些專有名詞，恐怕就像長輩看到銀行 app 提供各種不同的 AI 理財方案一樣霧煞煞。既然不知道這些投資方案背後賣的是什麼藥，就不會願意把錢換成加密貨幣投資。

長期來說，交易所會越來越像銀行。藉由消費回饋、理財產品和使用體驗吸引投資者進駐，但現在大家都還在等加密貨幣領域的 Richart 出現。反過來說，當大量資金可以輕易地從各方湧入，到時後儲蓄利率也會逐漸被稀釋。越早克服操作障礙的投資者，高額的儲蓄利率就是為你準備的獎勵。